红刊财经 李沐遥
沪指6连阴后周四终于出现了较大力度的反弹。其实，上证指数在经历五连跌后，周三受消息面利空影响而跳空大幅下挫颇有恐慌性杀跌的意味。盘面上，上涨个股占比由月均55%跌至30%，周三更是跌至8.44%，市场赔钱效应占据主导，当日跌停个股触及200家。不过物极必反，在极度低迷的氛围中或许就酝酿着机会。笔者发现，虽说负面消息抑制了a股的走势，不过按照a股“逢缺必补”的特性来说（历史上看，a股补缺比例约97%），指数下挫留下的缺口正吸引场外资金潜入市场，3000点一带构成重要支撑，周四股指反弹已经回补了部分缺口。
关注指数大跌但资金依然介入的行业
从资金角度来看，指数大跌中但资金依然介入的行业总有一些特殊的原因，这些行业在防范补跌的前提下值得持续关注。在近几日大盘弱势下跌中，资金对消费类行业倾向性明显。周三大跌日主力资金净流入行业仅有8个，其中医疗以及食品饮料行业资金流入过亿。周二医药板块遭遇巨震，前期高位龙头股高开低走，抑制了板块的短期上行趋势，不过趋势改变并非一朝一夕，医药板块回调后的惯性上冲也是套利机会，尤其是对于资金偏好高的企业更是如此。从图1的 5日行业资金流向来看，医疗行业、食品饮料、酿酒行业位居前三，其他主力净流入过亿的行业也多为消费类，投资者可以关注这几个板块的延续性。
图1：东方财富近5日行业资金流向统计
持续观察大跌日逆市上涨的个股
两市目前共计3484只股票，周三大跌日逆市上涨的股票家数有283家，占比8%，可谓稀缺品种。同样道理，这些个股在防范补跌的前提下值得持续关注。笔者注意到，周三涨幅靠前的股票主要来自于芯片、农林牧渔等，如兆日科技、西部、宏辉果蔬均出现涨停，拉动同板块个股集体拉升。在市场情绪回暖作用下，周四兆日科技、西部等强势股延续上涨，盘中均涨逾5%。中国与美国之间的贸易方面再起波澜的背景下，一方面市场延续前期上涨逻辑，资金依然重点关注避险与反关税的农林牧渔；另一方面以芯片代表的科技股是中国产业升级方向，也是未来重点发展的领域，在尚未实现突破性发展情况下，蹭事件热度出现股价异动也是常有的市场行为。
这可能也给投资者提供了一个好的入场机会和入场标的：当市场极度弱势的情况下，可以一方面注意关注资金净流量占比大的行业及个股，另一方面重视当日逆势涨停的个股，因为黎明前的黑暗最难熬，而这些涨停股往往就是带领市场走出黑暗的先遣部队。投资者紧跟他们的脚步，就比别人更早一步感知市场转换的节奏。
二胎概念新崛起——刺激母婴消费
值得注意的是，近两日逆市上涨个股中消费品种占绝了大多数，其中一些新题材可以特别关注。如二胎概念以板块涨幅4.46%，位居涨幅榜前列。二胎概念周三已现不俗，创源文化逆势涨停，相关个股跟风北上。有报道称，国内拟考虑最早在今年完全取消生育限制政策，笔者认为此举就是在缓解老龄化加剧后，对于下游日常消费领域的形成刺激。
二胎政策的放开有利的推动了新增人口的增加，随之而来的是母婴行业有望进入快速增长期。在消费者收入水平和消费能力的双升的背景下，消费理念的升级和转变以及政策的积极导向都使得母婴行业从现在到未来有着值得挖掘的投资机遇。在行业快速增长的态势下，那些离消费者更近、离现金流更近、具备一定护城河的母婴企业将可能更大程度地享受行业发展的红利。
图2：二胎概念日k线走势图